美团网上市准备

    “我们在上市前还有几个流程要走？”。

    “现在已经在注册，等待审批。按照美国证券法要求，证券在公开发行之前必须向美国证监会注册登记，并且向大众投资人提供一份详尽的招股书。注册审批可以说是上市的核心阶段了”。

    “没什么问题吧？”。

    “我们的法律顾问团队非常优秀，预计八月份就可以审批下来”。

    公司选任的法律顾问和dú • lì 审计师将共同准备注册说明书的初稿，因此，法律顾问的能力和经验在此阶段会得到淋漓尽致的发挥。

    注册说明书应包括两个部分：第一部分包含招股书，第二部分包括补充信息、签字和附件。

    招股书具有以下特征：第一，必须符合美国证监会的要求，以及必须真实地披露相关表格要求的信息。通常，对境外公司的披露要求与美国本土公司是一致的，包括公司过去5年的业务、风险因素、财务状况、管理层的薪酬和持股、主要股东、关联交易、资金用途和财务审计报告等。此外，招股书也是促销手册，招股书必须描述发行公司的“亮点”，以吸引投资人。

    “审批好了之后是不是路演，然后等待上市？”。

    路演是指证券发行公司通过一系列的对潜在投资人、分析师或资金管理人所作的报告会，激发投资兴趣，通常持续一至二个星期。届时公司管理层在投资银行的安排下，到各地巡回演说，展示其商业计划。

    管理层在路演上的表现对证券发行的成功与否也有至关重要的作用。在美国，重要的路演城市包括纽约、旧金山、波士顿、芝加哥和洛杉矶。作为国际金融中心的伦敦和港港也往往会包括在路演的行程中。

    一旦路演结束，最终的招股书将印发给投资人，公司的管理层将在投资银行的协助下确定最终的发行价格和数量。投资银行往往会基于投资者的需求和市场状况，提出一个建议价格。

    “是的”。

    “承销商给的初步估值是多少？”。

    (本章完)